Mandato de gestión discrecional o mandato de asesoramiento: ¿qué diferencias hay?

¿Qué es un mandato de gestión discrecional?

Usted define con la entidad una estrategia: sus objetivos, su horizonte, el riesgo que está dispuesto a asumir, sus posibles restricciones y su moneda de referencia. Este marco se deja por escrito. La entidad gestiona después la cartera dentro de ese marco, sin consultarle operación por operación. La LSFin llama a este servicio gestión de patrimonio (art. 3, letra c, n.º 3).

Esta forma deja las decisiones corrientes en manos de la entidad: le exige poca disponibilidad entre una reunión de seguimiento y la siguiente. En cambio, supone definir el marco con cuidado, ya que es ese marco el que rige las decisiones que se tomen después.

¿Qué es un mandato de asesoramiento?

La entidad analiza su cartera, le propone operaciones y le explica sus motivos. Usted decide y valida cada una. La LSFin define el asesoramiento en inversiones como la emisión de recomendaciones personalizadas sobre operaciones con instrumentos financieros (art. 3, letra c, n.º 4).

Esta forma le deja cada decisión: supone que se le pueda localizar para responder a una propuesta, a veces en un plazo corto. En el asesoramiento, la entidad documenta además sus necesidades y los motivos de cada recomendación de compra o de venta (LSFin, art. 15); usted puede pedir una copia de esa documentación (art. 16).

Lo que prevé la LSFin para cada forma

La ley distingue dos verificaciones. Antes de una gestión de patrimonio o de un asesoramiento que tenga en cuenta el conjunto de su cartera, la entidad debe informarse sobre su situación financiera, sus objetivos de inversión, sus conocimientos y su experiencia: es la verificación de la idoneidad (art. 12). Para un asesoramiento sobre operaciones aisladas, se informa sobre sus conocimientos y su experiencia: es la verificación de la conveniencia (art. 11).

En la práctica, se le harán preguntas sobre su situación antes de la firma, a menudo en forma de cuestionario. Sus respuestas sirven de base a lo que se le pueda proponer; tómese el tiempo de releerlas. Si la entidad no dispone de información suficiente, debe advertirle, antes de prestar el servicio, de que no está en condiciones de realizar esa evaluación (art. 14).

¿Qué preguntas plantear antes de firmar un mandato?

• ¿Con qué frecuencia recibiré un informe, y qué contendrá?
• ¿Cuáles son los límites escritos de la estrategia: clases de activos, peso máximo de una misma posición, monedas?
• En un mandato de asesoramiento, ¿por qué canal me llegan las propuestas, y en qué plazo debo responder?
• ¿Puedo excluir determinadas inversiones, sectores o países, y figurará esa exclusión en el mandato?
• ¿Quién sigue mi mandato si mi interlocutor está ausente o deja la entidad?
• ¿Cómo se modifica la estrategia si mi situación cambia, por ejemplo tras una venta o una jubilación?
• ¿En qué idioma están redactados el mandato y los informes?

Lo que hace AlpineCompare

AlpineCompare es un servicio de puesta en contacto. No le recomienda ninguna forma de mandato, ninguna inversión ni ninguna entidad. El simulador le pregunta, entre otras cosas, por su proyecto, la cantidad en cuestión, su cantón de residencia, su idioma y lo que espera de un interlocutor. Tras la verificación de su número de teléfono, obtiene una selección de banqueros privados de nuestras entidades asociadas, con la posibilidad de que se le ponga en contacto con uno de ellos o de solicitar que le llamen; no se transmite nada a ninguna entidad asociada mientras usted no haya confirmado una de estas dos solicitudes. Los datos de contacto directos de un banquero, cuando este los facilita, solo se muestran después de que usted haya confirmado la puesta en contacto con él o le haya solicitado que le llame: esa confirmación vale como consentimiento para la transmisión de su solicitud a ese banquero y a su entidad, que la reciben en ese momento; AlpineCompare registra ese consentimiento y puede invocarlo ante la entidad para acreditar que la relación nació por su intermediación. La forma del mandato se trata después con el interlocutor que usted elija.