J'ai vendu mon entreprise : comment organiser le produit de la cession ?

Quel montant est réellement disponible après la vente ?

Le prix inscrit dans le contrat de cession n'est pas toujours le montant versé le jour de la signature. Avant de rencontrer un établissement, faites la part des éléments suivants.

• Les montants retenus sur un compte de garantie au titre des garanties données à l'acquéreur, et la date à laquelle ils peuvent être libérés.
• Les compléments de prix qui dépendent des résultats futurs de l'entreprise, encore incertains.
• Un éventuel prêt consenti à l'acquéreur, remboursé selon un échéancier.
• L'impôt éventuel lié à l'opération, dont le montant et l'échéance s'établissent avec votre fiscaliste.
• Les engagements personnels liés à l'entreprise, comme une caution ou un nantissement donnés à une banque.
• Vos besoins de liquidités des prochains mois, en particulier si votre revenu s'interrompt.

Le montant qui reste est celui dont vous parlerez avec un établissement. Les autres éléments font partie de votre situation : mentionnez-les dès le premier échange, avec leur calendrier.

Faut-il placer le produit d'une cession tout de suite ?

Rien ne l'impose. Vous pouvez vous donner le temps de préciser vos objectifs, de rencontrer plusieurs interlocuteurs et de comparer leur façon de travailler. La forme sous laquelle les fonds sont conservés pendant cette période est un choix qui vous appartient, à discuter avec l'établissement qui les reçoit.

Après l'annonce d'une vente, il peut arriver que des établissements prennent contact avec vous. Vous pouvez leur poser les mêmes questions qu'aux interlocuteurs que vous avez choisi de rencontrer, et avancer à votre rythme.

Pourquoi votre patrimoine change-t-il de nature après la vente ?

Avant la vente, une grande partie de votre patrimoine se trouvait souvent dans une entreprise que vous connaissiez et dirigiez. Après, elle devient un capital financier, soumis à d'autres mécanismes, et géré par d'autres que vous si vous confiez un mandat de gestion.

Ce changement mérite d'être abordé tel quel avec votre interlocuteur. Avant une gestion de fortune ou un conseil qui tient compte de votre portefeuille, l'établissement doit se renseigner sur votre situation financière, vos objectifs de placement, vos connaissances et votre expérience (LSFin, art. 12). Votre expérience d'entrepreneur en fait partie. La façon dont vous vivriez une baisse des marchés sur un capital financier peut toutefois différer de celle dont vous viviez les aléas de votre entreprise ; prenez le temps d'y réfléchir avant de répondre.

Quels critères pour choisir un interlocuteur après une cession ?

Les critères habituels restent valables : compréhension de votre situation, continuité du suivi, langue des échanges. Quelques points sont propres à l'après-cession.

• Son habitude de ces situations. Demandez-lui comment il aborde les premiers mois qui suivent une vente, et quelles questions il vous poserait.
• Sa façon de travailler avec la fiduciaire, l'avocat ou le fiscaliste qui vous ont accompagné pendant la vente, plutôt que de les remplacer.
• Les sujets qui viennent souvent ensuite, comme la transmission à vos proches, un projet immobilier ou un financement garanti par le portefeuille. Traite-t-il lui-même ces sujets, ou les confie-t-il à un spécialiste de l'établissement ?
• Vos liens restants avec l'entreprise, comme un siège au conseil d'administration ou une participation conservée, et la façon dont il en tient compte.
• Si vous souhaitez parler de placements non cotés, à partir de quel montant et sous quelle forme l'établissement en propose.

Comment comparer plusieurs établissements ?

Présentez à chacun la même situation, avec le même montant et le même calendrier. Vous comparerez ainsi des réponses à une seule et même question.

Demandez ensuite à chacun une proposition écrite qui décrit l'organisation de la relation : votre interlocuteur et la personne qui le remplace, la forme de mandat envisagée et son cadre, les comptes rendus que vous recevriez, la manière dont l'établissement travaillerait avec vos conseils. Des documents construits de la même façon se comparent plus facilement que des souvenirs d'entretien.

Ce que fait AlpineCompare

AlpineCompare est un service de mise en relation. Elle ne vous recommande ni placement ni établissement, et ne fournit aucun conseil fiscal ou juridique. Le simulateur est le même pour toutes les situations : il vous demande notamment votre projet, le montant concerné, votre canton de résidence, votre langue et vos attentes envers un interlocuteur. Après la vérification de votre numéro de téléphone, vous obtenez une sélection de banquiers privés de nos établissements partenaires, avec la possibilité d'être mis en relation avec l'un d'eux ou de demander à être rappelé ; rien n'est transmis à un partenaire tant que vous n'avez pas confirmé l'une de ces deux demandes. Les coordonnées directes d'un banquier, lorsqu'il les communique, ne s'affichent qu'après que vous avez confirmé la mise en relation avec lui ou demandé à être rappelé par lui : cette confirmation vaut accord pour la transmission de votre demande à ce banquier et à son établissement, qui la reçoivent à ce moment ; AlpineCompare enregistre cet accord et peut en faire état auprès de l'établissement pour établir que la relation est née par son intermédiaire.